Наконец, осенью наступил долгожданный момент, когда первый E26 был представлен публике в Париже. "Спортивный снаряд" был назван M1, что обозначало первый автомобиль подразделения Motorsport GmbH. Мощь новой модели подчеркивали ее габариты: 4360 мм в длину, 1824 мм в ширину и 1140 мм в высоту. Среднемоторный суперкар приводился в движение рядной "шестеркой" объемом 3,5 литра и максимальной мощностью 277 л.с., которая была установлена продольно перед задней осью. Обозначенный кодом M88, мотор основывался на серийном шестицилиндровом агрегате и имел четырехклапанную головку блока цилиндров от гоночных моторов CSl. Явным признаком спортивного происхождения M1 была система смазки с "сухим картером". На автомобиле была установлена полностью электронная система зажигания. В трансмиссии использовалась пятиступенчатая коробка передач ZF, которая соединялась с двигателем посредством сухого двухдискового сцепления. Задний дифференциал в серийном оснащении оснащался 40-процентной блокировкой. Топливная система включала в себя два бака, каждый вместимостью 58 литров, справа и слева перед задней осью. Шестицилиндровый мотор во всем диапазоне оборотов работал чисто и плавно, начиная тянуть уже с "низов". Однако картина менялась кардинально, когда стрелка тахометра переходила за отметку 5000 об/мин. Двигатель так разгонял M1 до максимальных 7000 оборотов, что восторгались даже профессиональные испытатели: "Действительно, при полном дросселе начинается резкое ускорение, которое не прекращается даже после отметки 200 км/ч. Лишь при 213 км/ч, например, нужно включать пятую передачу, а затем набор скорости продолжается с прежним темпом вплоть до максимальной". Скорость в 264,7 км/ч зафиксировал ведущий автомобильный журнал Германии auto motor und sport осенью 1979 года. Разгон с 0 до 100 км/ч за 5,6 секунды также не оставлял повода для критики Сложная подвеска со сдвоенными поперечными рычагами на каждом колесе, газовыми амортизаторами и двумя стабилизаторами на любой скорости оставалась собранной и исключала клевки при торможении, благодаря системе Anti Dive. В "гражданской" версии ходовая часть, кроме более комфортных шарнирных креплений подвижных деталей и соответствующих настроек пружин и амортизаторов, была идентична гоночной версии для группы 4. Четыре вентилируемых тормозных диска обеспечивали эффективное замедление практически с любой скорости. Шины размерностью 205/50 VR 16 спереди и 225/50 VR 16 сзади также были уникальными для того времени. Багажный отсек под капотом мог вместить вещи двух человек, не пришлось отказываться даже от кондиционера. Поскольку этот спортивный автомобиль сертифицировался не поштучно, а имел общее одобрение типа транспортного средства для дорог общего пользования, BMW пришлось подтверждать его пассивную безопасность с помощью краш-тестов. Это была мера предосторожности, которая впоследствии спасла жизнь не одному гонщику. Водитель и пассажир находились в "жесткой капсуле" металлического каркаса.
Публика восторгалась новым суперкаром из Мюнхена, и заказы на него продолжали поступать, однако производству M1 был нанесен неожиданный удар. Сборка автомобиля не могла быть налажена на заводе Lamborghini, как это планировалось ранее. Вместо этого заказ был отдан компании Baur из Штуттгарта, специализирующейся на строительстве кузовов. Таким образом, M1 собирался как мозаичная картина: каркас производила компания Marchesi, углепластиковый кузов – компания T.I.R., обе они расположены в Модене. Фирма Джорджетто Джуджаро ItalDesign собирала эти элементы в единую систему и монтировала салон, после чего автомобиль поступал в Штуттгарт, где Baur устанавливал всю механику. M1 был не только уникальным гоночным автомобилем, прославившимся в европейской гоночной серии Procar и американской IMSA GTO (рассказ об этих гонках - отдельная история), но и стал уникальным произведением искусства. В 1979 году всемирно известный поп-арт художник Энди Уорхол сделал из гоночного болида один из самых быстрых шедевров в мире. Уорхол был первым художником, рисовавшим размашистыми штрихами прямо на кузове. "Сам автомобиль удался лучше, чем мое произведение", - прокомментировал он сухо получившийся результат. В итоге со стартовым номером 76 "арт-кар" боролся в Ле-Мане за титул все 24 часа и финишировал шестым. В 1981 году завершилось производство модели M1. Всего было выпущено 445 автомобилей, из них 399 были "гражданскими" спортивными купе и 46 – гоночными болидами Procar. Но его "сердце", шестицилиндровый мотор M88, списывать было слишком рано. Как сообщает пресс-служба компании BMW, в 1984 году фирма Motorsport GmbH вновь оказалась в заголовках газет и журналов: купе M635Csi, развивавшее скорость до 255 км/ч, и модель М5 дали новую жизнь оборотистому мотору M1.