Международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s (S&P) объявило, что, возможно, рейтинг крупнейшего сотового оператора России "Мобильные ТелеСистемы" будет понижен, из-за того, что немецкий концерн Deutsche Telekom (DT) более не владеет блокирующим пакетом акций оператора. Представители МТС обещают убедить S&P, что поводов для снижения рейтинга нет. Понижение рейтинга может отразиться для оператора на стоимости привлечения долгового финансирования.
В минувшую пятницу немецкий концерн Deutsche Telekom сообщил об успешном размещении на внебиржевом рынке 15% акций ОАО "МТС". Как пишет "Коммерсантъ", выручка от продажи составила около $1,73 миллиарда. Изначально представители DT говорили о продаже лишь 13% из имеющихся в распоряжении концерна 25,1% акций, однако позднее DT увеличил продаваемый пакет до 15%. Банками-агентами выступили UBS и Citigroup.
Агенты были очень довольны результатами торгов. "Нам удалось разместить акции по самой высокой планке — $115 за бумагу", — сказал "Ведомостям" управляющий директор, руководитель инвестиционного банка и корпоративных финансов Citigroup в России и странах СНГ Иракли Мтибелишвили. По его словам, это самое крупное размещение российских акций за всю историю фондового рынка. При этом Deutsche Telekom подписал с АФК "Система" (владеет контрольным пакетом МТС) соглашение, по которому немецкая компания не имеет права продавать на сторону оставшиеся у нее 10,15% акций МТС до 15 августа 2005 года, или до истечения полугода после предстоящего IPO "Системы".
Однако вопреки позитивной реакции инвесторов международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s заявило о возможном пересмотре кредитного рейтинга МТС в сторону понижения, а рейтинга АФК "Система" - в сторону повышения. Как сообщил Дням.Ру кредитный аналитик S&P Лоренцо Слюсарев, сейчас кредитный рейтинг МТС - BB-, у "Системы" - B. Но в скором времени рейтинги обоих компаний будут пересмотрены – у "Системы" в сторону повышения, у МТС - понижения. Сразу после аукциона Standard & Poor's поместило долгосрочный кредитный рейтинг "Системы" в список CreditWatch с позитивным прогнозом, а "Мобильные ТелеСистемы" в список CreditWatch с негативным прогнозом. Лоренцо Слюсарев из S&P объяснил возможное понижение рейтинга МТС тем, что после потери DT блокирующего пакета в МТС влияние на компанию ее крупнейшего акционера, АФК "Система", сильно возрастет, что ослабит позиции миноритарных акционеров. "Ранее DT, владея блокпакетом, хоть и не вмешивался в развитие МТС, но мог активно влиять, к примеру, на размер дивидендов. Теперь "Система" получает больший доступ к финансовым потокам МТС и, соответственно, - к дивидендам", - пояснил позицию S&P Слюсарев. Правда, он пока затруднился сказать, насколько у МТС может быть понижен рейтинг, а у "Системы" – наоборот, повышен.
В самой "Системе" надеются, что до снижения рейтинга МТС дело все же не дойдет. "Мы будем убеждать S&P в том, что кредитоспособность МТС не только не ухудшается после выхода DT из состава акционеров компании, но постоянно улучшается", — пообещал "Ведомостям" директор управления по связям с инвесторами "Системы" Андрей Близнюк. Андрей Брагинский из МТС считает понижение рейтинга естественной реакцией кредитного агентства на происходящие изменения и намерен убедить S&P, что повода для снижения рейтинга нет.
Независимые аналитики говорят, что пересмотр рейтинга МТС в сторону понижения может негативно отразиться на будущей деятельности оператора, к примеру, это повлияет на стоимость долгового финансирования. Но, как заметил Дням.Ру эксперт ИК "Тройка Диалог" Сергей Донской, "российские банки рейтингу придают меньшее значение, чем зарубежные".